Multimedia Polska planuje skup akcji własnych oraz restrukturyzację zadłużenia

Multimedia Polska, operator telekomunikacyjny planuje skup akcji własnych (buy-back) w celu ich umorzenia. Wartość programu wyniesie około 330 mln zł. Akcjonariusze podejmą decyzję podczas Walnego Zgromadzenia zaplanowanego na 10 maja 2010 r.

Spółka planuje restrukturyzację zadłużenia, która zwiększy efektywność struktury finansowania, zapewni spółce większą elastyczność w podejmowaniu decyzji operacyjnych, a także poprawi efektywność wykorzystania kapitałów własnych.

W związku z realizacją obu celów Multimedia Polska planują przeprowadzenie emisji obligacji o wartości nominalnej do 400 mln zł. Papiery zostaną zaoferowane inwestorom finansowym. Jednocześnie spółka planuje pozyskanie 330 mln zł kredytu bankowego, w celu zrefinansowania istniejącego zadłużenia.

W projektach na Zwyczajne Walne Zgromadzenie, które odbędzie się 10 maja 2010 r. Zarząd Multimedia Polska zaproponował uchwałę dotyczącą przeprowadzenia skupu akcji własnych.

- Nasze analizy wskazują, że inwestycja w akcje Multimedia Polska jest sensowną alternatywą dla spółki z uwagi na obecną sytuację zarówno na rynkach kapitałowych jak i na rynku przejęć operatorów kablowych. Uważamy, że przynajmniej częściowe wykorzystanie zdolności kredytowej, jaką posiada spółka na dokonanie zmiany w strukturach kapitału i zdjęcie części akcji z GPW, może być w dłuższej perspektywie bardzo korzystne dla Multimedia Polska i jej wyników finansowych – komentuje Andrzej Rogowski, Prezes Zarządu Multimedia Polska. – W żadnym wypadku nie rezygnujemy z realizacji naszej podstawowej strategii rozwoju, w tym z planów inwestycyjnych związanych z rozwojem sieci, oferty produktowej czy prowadzonej konsolidacji rozdrobnionego rynku kablowego. Wszystkie te działania będą kontynuowane w planowanym zakresie, a restrukturyzacja zadłużenia powinna nam to ułatwić.

Najważniejsze warunki skupu akcji to:

• Zarząd będzie upoważniony do przeprowadzenia skupu akcji w ciągu 5 lat od podjęcia uchwały, przy czym jednorazowa łączna ilość akcji własnych będących w posiadaniu spółki, nie może przekroczyć limitu wskazanego w art. 362, § 2, punkt 2 KSH.
• Spółka przeznaczy na operację około 330 mln zł.
• Akcje będą mogły być nabywane w drodze wezwania lub bezpośrednio na giełdzie.
• Sfinansowanie buy-backu nastąpi ze środków zgromadzonych w specjalnie utworzonym na ten cel funduszu rezerwowym.
  Środki przeznaczone na realizację skupu akcji własnych będą pochodzić ze środków własnych spółki, oraz z kredytów bankowych/emisji obligacji. W związku z tym Zarząd rekomenduje przeznaczenie całości zysku netto za 2009 r. na kapitał rezerwowy.
• Zarząd jest upoważniony do ustalenia, szczegółowych warunków skupu akcji własnych, w tym terminu jego przeprowadzenia.

ZWZ podejmie też decyzję w sprawie przeprowadzenia emisji obligacji o łącznej wartości do 400 mln zł. Obligacje na okaziciela będą mogły być emitowane w jednej lub większej liczbie serii. Zarząd proponuje by odsetki były ustalane na postawie referencyjnych stóp procentowych (WIBOR) powiększonych o marżę wyznaczaną w oparciu o warunki rynkowe.

Zarząd zwrócił się również o wyrażenie zgody na zaciągnięcie kredytu bankowego w wysokości około 330 mln zł, w celu zrefinansowania obecnego zadłużenia.

- Ostatnie miesiące pokazują, że sytuacja na rynkach finansowych zmienia się bardzo dynamicznie. My natomiast staramy się odpowiednio na te zmiany reagować, dostosowując nasze działania do zmieniających się warunków. Pozwala nam na to dobra sytuacja finansowa spółki, w tym niskie zadłużenie. Środki z emisji obligacji posłużą nam do sfinansowania skupu akcji własnych, inwestycji związanych z realizacją naszej strategii, a także restrukturyzację zadłużenia, w tym spłatę części kredytu konsorcjalnego – wyjaśnia Prezes Andrzej Rogowski. - Nasze szczegółowe analizy wskazują, że pozyskanie dodatkowego finansowania poprzez emisję obligacji jest w chwili obecnej dla spółki najkorzystniejsze. Pozwoli to na pozyskanie relatywnie taniego pieniądza i dużo większą elastyczność działania niż w przypadku kredytu bankowego. Ponadto struktura naszych kapitałów będzie jeszcze bardziej efektywna – dodaje.

źródło: Multimedia Polska